临近2024年末，被“老股东”减持的江苏银行，再增加两张罚单，这也暴露出其光鲜亮丽的业绩背后，隐藏着不少问题。
去年前三季度，在传统利差型业务增长受限的情况下，江苏银行转向非利息净收入，试图以此为突破口实现“稳大盘”，不过这种增长模式并非没有风险。
同时，江苏银行也面临着关注类贷款攀升、房地产不良率存风险、办公及行政费用大幅增长等问题，这对其长期发展带来的负面影响也不容小觑。
合规漏洞颇多
2024年12月31日，国家金融监督管理总局扬州监管分局行政处罚信息公开表显示，江苏银行股份有限公司扬州分行因以贷款、贴现资金等转作存款或保证金，虚增存款，被罚款75万元。乐振华作为时任副行长也被罚款7万元。
这并不是江苏银行第一次因为虚增存款被处罚。2020年12月31日，徐州银保监分局行政处罚信息公开表显示，江苏银行股份有限公司徐州分行因信贷资金被挪作他用；贷前调查不尽职；以信贷资金或票据贴现资金用作保证金，虚增存款等违法违规行为，被罚款130万元。
2019年12月27日，宿迁银保监分局行政处罚信息公开表显示，江苏银行股份有限公司宿迁分行因违规虚增存贷款规模、银团贷款承贷份额比例不合规及收取质价不符银团贷款安排费，被罚款85万元，钟玲负直接管理责任被警告并罚款。
近年来，江苏银行还因其他合规问题频繁被监管处罚。据不完全统计，江苏银行仅在2024年就收到约27张罚单，累计被罚没超500万元。
例如，2024年，江苏银行曾经两次日收10张罚单，第一次是在1月7日，第二次是在1月29日，两家分行及相关人员累计被罚款近450万元。3月，时任江苏银行如皋支行副行长的杨建明，因对南通分行员工行为管理严重违反审慎经营规则负有责任，被终身禁止从事银行业工作。4月，因代客衍生交易产品管理不到位，江苏银行资金营运中心被罚款30万元。11月，因“对分支机构代理保险业务管理不到位”，江苏银行扬州分行被罚款25万元，该分行零售业务部负责人谈勇则被警告。
这一系列事件不仅引发了广泛关注，也进一步暴露了江苏银行在内部控制和合规管理方面的严重问题。
此外，自2022年1月至2023年4月，江苏银行因违反账户管理规定；未按规定履行客户身份识别义务；未按规定保存客户身份资料和交易记录；对金融产品作出虚假或者引人误解的宣传等各种问题屡遭行政处罚，罚款金额累计超过千万元。
频繁遭受处罚不仅损害了江苏银行的品牌形象，对其长期发展带来的负面影响也不容小觑。一方面，在金融市场中，声誉是银行的重要资产。频繁的处罚会让客户、投资者和合作伙伴对银行的信任度降低，影响银行的业务拓展和市场竞争力。
另一方面，处罚不仅包括罚款，还可能导致银行在整改过程中投入大量的人力、物力和财力，进一步增加了银行的经营成本。更重要的是，如果不能有效解决内控和风控中存在的漏洞，那么类似的风险事件很可能还会继续上演。
除了因合规问题被处罚，江苏银行还在去年底还遭到老股东大幅减持。2024年12月11日，模塑科技公告显示，12月4日至11日，通过集中竞价方式出售江苏银行股票2500万股，成交金额为2.26亿元。此次出售后，公司仍持有约2500万股江苏银行股票。
江苏银行于2007年1月挂牌开业，为江苏省内最大法人银行，也是全国20家系统重要性银行之一，下辖17家分行和苏银金融租赁股份有限公司、苏银理财有限责任公司、苏银凯基消费金融有限公司、江苏丹阳苏银村镇银行有限责任公司4家子公司，机构实现了江苏省内县域全覆盖，业务布局长三角、珠三角、环渤海三大经济圈。
模塑科技是江苏银行原十家城商行股东。江苏银行成立后，其又进行了认购增持。模塑科技2007年年报显示，当年公司持有江苏银行约1亿股，持股比例为1.28%，这部分股份的最初投资成本为7260万元。2016年8月，江苏银行在上交所上市。根据模塑科技当时的披露，公司持有的江苏银行约1亿股股票市值约9.67亿元，较最初投资成本大幅增值。
非利息净收入稳大盘
业绩方面，2024年三季度，江苏银行在营业收入和净利润上虽保持增长，但增速已明显放缓。
财报显示，2024年前三季度，江苏银行实现营业收入623.03亿元，同比增长6.18%；归母净利润282.35亿元，同比增长10.06%。同时，总资产达到3.86万亿元，继续坐稳国内城商行资产规模次席的位置。
尽管这些数字依然保持正向增长，但对比去年同期的营收以及净利润增速，并不乐观。2023年前三季度，江苏银行实现营业总收入586.78亿元，同比增长9.15%；归母净利润256.54亿元，同比增长25.21%。
拉长时间线来看，2021年-2023年，江苏银行的营收增速分别为22.58%、10.66%、5.28%，归母净利润增速分别为30.72%、28.9%、13.25%。
银行的业务模式一般有两种：一是利息净收入，即用放贷款收到的利息，减去拉存款支付的利息；二是非利息收入，也就是中间业务收入，比如账户管理费、交易手续费及代销基金、保险、理财等，另外还包括下属基金公司、理财公司赚的管理费等。
2024年三季度，江苏银行实现利息净收入416.93亿元，同比仅增长1.49%，营收占比为66.92%。究其原因，主要是因为江苏银行今年三季度的净息差为1.85%，同比下降了4个基点，这直接影响了利息净收入的增长。
在传统利差型业务增长受限的情况下，江苏银行转向非利息净收入，试图以此为突破口实现“稳大盘”。从数据上看，前三季度非息收入为206.1亿元，同比增长17.11%，成为江苏银行营收增长的重要支撑。
其中，投资收益113.66亿元，同比增长23.73%，占营业收入的18.24%；公允价值变动净收益34.53亿元，同比增长29.29%；汇兑净收益13.83亿元，同比增长118.19%；而手续费及佣金净收入37.92亿元，同比下降11.88%。
投资收益的占比尤为显著，这主要是因为江苏银行在债券、基金等金融产品上的积极投资。截至2024年9月末，江苏银行的金融投资资产余额14404亿元，较上年末增长17.2%，占总资产的比重为37.35%。
从优势角度看，非利息净收入的增长为江苏银行提供了多元化的收入来源，降低了对传统利息收入的依赖。在当前利率市场化和金融市场波动的背景下，有助于提高银行的抗风险能力，同时也体现了江苏银行在金融市场业务和投资领域的布局和实力。
江苏银行依靠非利息净收入，暂时缓解了因净息差缩窄带来的冲击，然而这种增长模式并非没有风险。首先，稳定性不足。非利息净收入的增长往往受到市场环境、政策变化等多种因素的影响，稳定性相对较差。与利息收入相比，非利息净收入的波动性较大，可能会给银行的经营带来一定的不确定性。
其次，竞争压力大。随着越来越多的银行加大对非利息业务的投入，市场竞争日益激烈。江苏银行在非利息业务领域面临着来自其他银行的强大竞争压力，要想持续保持领先地位并非易事。
再者，风险管控难度大。非利息业务种类繁多，涉及的风险也较为复杂。江苏银行在拓展非利息业务的过程中，需要加强风险管控，提高风险管理水平，否则可能会面临较大的风险隐患。
关注类贷款持续攀升
资产质量方面，江苏银行三季报显示，截至9月末，不良贷款率为0.89%，较上年同期的0.91%，降低0.02个百分点。
相比之下，江苏银行的关注类贷款占比却出现明显上升。截至9月末，该行关注类贷款余额约为303.62亿元，占比为1.45%。这一比例较2023年9月末的1.3%，上升0.15个百分点；较2023年末的1.32%，上升0.13个百分点。
江苏银行关注类贷款占比逐渐走高的趋势，并不是本季度才出现的。自2021年三季度至2024年三季度，江苏银行关注类贷款的占比分别为1.27%、1.29%、1.3%、1.45%。
关注类贷款是指借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。
一方面，多重因素叠加影响，部分企业经营状况和个人财务状况受到冲击，借款人的偿债能力可能受到一定影响，进而导致银行关注类贷款增加。比如，一些依赖传统制造业的企业，在经济转型期可能面临订单减少、利润下滑的困境，从而使银行对其贷款质量产生担忧，将相关贷款划分为关注类。
另一方面，江苏银行近年来积极拓展业务领域，如加大对绿色低碳、先进制造、科技创新和基建等领域的信贷投放。在业务快速扩张过程中，为了抢占市场份额，可能对一些项目的风险评估不够充分，导致部分贷款存在潜在风险，进而使关注类贷款占比上升。据其2024年1月披露的信息，2024年开门红项目储备规模同比多增近20%，主要分布在上述领域。如此大规模的项目储备与投放，难免会存在一些风险把控不够精准的情况。
对于银行而言，关注类贷款占比持续上升，意味着潜在的信用风险增大，需要投入更多的资源进行管理和监控，加大对关注类贷款的监测、催收和处置力度，以防止其进一步恶化为不良贷款。
如果关注类贷款不能得到有效控制，未来转化为不良贷款的可能性会增加。为应对关注类贷款可能带来的损失，银行通常需要相应地增加拨备计提。拨备的增加会直接减少银行的利润，从而对银行的盈利能力产生一定的负面影响。例如，若关注类贷款后续有较大比例转化为不良贷款，银行将面临更高的减值损失，进一步压缩利润空间。
长期来看，如果银行不能有效管理好这些风险，可能会对其声誉造成负面影响，进而影响到客户的信任度和业务拓展。
江苏银行的拨备覆盖率从2023年末的389.53%，下降到2024年三季度的351.03%，也是近些年为数不多的由升转降。
房地产不良率存风险
在比较受关注的房地产贷款业务方面，横向对比来看，2024年上半年，17家A股上市城商行的房地产贷款情况呈现出明显的分化。有8家银行的房地产贷款较上年末出现增长，而9家银行则出现了下滑。
这种分化的背后有多种原因，经济环境变化、房地产市场调整以及监管层对银行业信贷风险的严格把控，都使得各城商行对于房地产贷款的态度更加审慎。特别是针对高风险项目的贷款审批更加严格，以避免潜在的资产质量恶化。此外，一些银行出于优化资产负债结构和提高资金使用效率的目的，主动减少了对房地产领域的贷款投放。
从房地产贷款金额来看，2024年上半年的前三名分别为北京银行、江苏银行和上海银行，其房地产贷款金额分别为4437.91亿元、3258.35亿元、2780.49亿元，房地产贷款占比分别为20.47%、15.87%、19.52%。
在房地产不良贷款率方面，有3家城商行的不良率在5%以上，分别为杭州银行、郑州银行和重庆银行，分别为7.07%、6.86%、5.78%。
江苏银行、青岛银行和兰州银行的房地产业不良贷款在2%以上，分别为2.83%、2.17%、2.03%。其中，江苏银行不良率较上年末增长0.29个百分点。
相比较而言，2024年上半年，江苏银行的整体不良贷款率仅为0.89%，在17家上市城商行中排名前列。也就是说，江苏银行的资产质量整体保持了较高水准，但在细分领域却不乏风险，特别是在房地产行业。
江苏银行房地产不良贷款率上升的主要原因可能在于：一方面，在房地产贷款业务上的风险评估不够准确。过去一段时间里可能过于看重房地产市场的短期繁荣，而忽视了潜在风险，因此当房地产市场出现调整时，不良贷款率也随之上升。
另一方面，客户结构可能存在一定问题。如果房地产贷款客户主要集中在一些风险较高的中小开发商或者特定区域，那么一旦这些地区或企业出现问题，就会对银行的不良贷款率产生较大影响。
还有就是，江苏银行持续上升的房地产不良贷款率暴露出其在风控方面可能存在不足。这与银行内部管理机制不够完善有关，尤其是在项目审批和贷后管理方面存在漏洞。
房地产不良贷款率的上升，不仅直接影响了银行的资产质量和盈利能力，还可能对其未来的业务发展产生负面影响。此外，不良贷款的增加也会消耗银行的资本金，进一步影响其资本充足率。
截至2024年6月末，江苏银行资本充足率为13.35%，一级资本充足率为11.39%，核心一级资本充足率为8.99%，较年初分别提升0.04个百分点、提升0.14个百分点、下降0.47个百分点。
到2024年9月末，江苏银行资本充足率为13.19%，一级资本充足率为12.03%，核心一级资本充足率为9.27%，较2023年末分别下降0.12个百分点、提升0.78个百分点、下降0.19个百分点。
整体来看，虽然江苏银行在资本充足率方面有升有降，但敏感点在于其低于同业的平均水平。监管机构发布的数据显示，2024年二季度末，国内商业银行资本充足率为15.53%，一级资本充足率为12.38%，核心一级资本充足率为10.74%，均比江苏银行高。
资本充足率低于同业，可能会限制银行的信贷扩张能力，影响业务发展和市场竞争力。同时，银行可能需要通过发行债券或其他方式补充资本，这会增加资金成本。
办公及行政费用增长近10亿
除了资产质量变化，江苏银行的部分营业费用支出也大幅增长。
营运费用方面，江苏银行2024年上半年发生营业支出171.68亿元，同比增长4.86%。其中，业务及管理费93.37亿元，同比增长14.97%。
在业务及管理费中，员工成本53.99亿元，同比增长0.77%；物业及设备支出10.91亿元，同比增长21.98%。但最为引人注目的还是“其他办公及行政费用”的急剧增加，从上年同期的18.7亿元猛增至28.48亿元，多花了9.78亿元，增幅高达52.3%。
对于这笔巨额费用增长的原因，江苏银行并未在半年报及公开回复中给出详细解释，仅表示业务发展稳健，整体投入产出比仍处于行业领先水平。
不过，这样的回应显然无法平息市场的疑虑。有分析人士指出，这种非透明性可能掩盖了一些潜在的问题，比如是否存在不必要的开支或是资源浪费等。此外，“其他办公及行政费用”这一分类本身就较为宽泛，容易成为各种难以直接归类的成本项目的藏身之所。
另据贝壳财经统计，从江苏银行近五年半年度报告看，该行“其他办公及行政费用”这项支出上，明显呈现出直线增长的态势，尤其是2022年半年报之后。
