围绕着经济衰退、裁员、推特、机器人概念、人脑工程概念等关键词，从不缺少话题的特斯拉和马斯克随意的在舆论中心“画地为牢”……
近日，大洋彼岸的特斯拉（TSLA，股价815.12美元，市值8447.83亿美元）公布了2022年第二季度财报。
财报显示，今年第二季度特斯拉实现营收169.34亿美元，较去年第二季度同比增幅42%，超过分析师预测的168.8亿美元；净利润(GAAP)为22.59亿美元，同比增幅为98%。
值得一提的是，特斯拉的股价也随着财报的公布于北京时间7月21日美股开盘后持续上涨，截止北京时间7月22日美股收盘，特斯拉报收815.12美元/股，大涨9.78%，总市值8448亿美元。只是，这份看似“洋洋洒洒”的答卷中，却暗藏危机。
特斯拉仍在奔跑，速度却慢了很多数据显示，整个Q2特斯拉共交付新车 25.47辆，环比下降了17.83%，是2020年以来首次季度环比下滑。以特斯拉年入150万的交付预期来看，上半年总交付量为56万辆的特斯拉，下半年总交付需超过90万辆方可达成。对此，曾有多位业内人士公开表示：即使是特斯拉，这一数字也依旧充满挑战。
不仅如此，特斯拉“万年销量王”的帽子也于近期被比亚迪轻松摘下。在比亚迪月初公布的产销快报中，其上半年新能源汽车销量已达64.14万辆，同比增幅达到315%，顺利实现对特斯拉的反超，一跃成为上半年全球新能源汽车销量冠军。
据悉，特斯拉的上海工厂在今年疫情期间曾有相当长的一段时间处于停产状态，从而导致了比亚迪的反超。这样的“变故”，也直接导致了特斯拉营业收入、净利润等均环比下滑显著。虽然特斯拉Q2的营业收入略高于预期，但却低于今年第一季度营收，环比下滑9.71%；调整后净利润26.2亿美元，环比下滑29.87%，盈利能力显著放缓，此前一季度同比增速高达255%。
此外，今年第二季度，特斯拉汽车业务毛利同比增长41%，为40.81亿美元，相比第一季度明显下滑，二季度GAAP口径下汽车业务毛利率27.9%，低于一季度的32.9%和去年二季度的28.4%。这也是特斯拉最近四个季度汽车业务毛利率首次低于30%。造成下降的原因有很多，原材料价格上涨是直接影响因素。这种压力同样转移到了产品端，特斯拉在今年多次上调主要车型售价的行为也成为最好的佐证。也就是说，看似风光的答卷中，特斯拉的“光环”正在褪色。
“隐形贫困”下，特斯拉的挣扎事实上，特斯拉的二季度过的并不容易。
从内部来看，今年6月份，马斯克便发出预警称：“经济形势非常糟糕，特斯拉需要裁员约10%，且暂停全球招聘”。此后，特斯拉在全球范围内相继爆出裁员消息，裁员的重灾区是烧钱严重且暂时无法产生实际经济效益的自动驾驶业务部门。7月14日，特斯拉Autopilot负责人Andrej Karpathy宣布离职。他的离职，让人对特斯拉长期的战略引发了新的思考。对于此次裁员，马斯克给出的解释是对美国经济的担忧。
此外，据特斯拉财报显示，其自由现金流只剩下6.21亿美元，较第一季度的22亿美元猛降大约70%。这份业绩表明，特斯拉也面临着困扰传统汽车制造商的现实问题，以及令人担忧的财务状况。为了改善现金流，特斯拉将大约75%的比特币资产转换为法定货币，资产负债表增加了9.36亿美元现金。为了应对这种“窘态”，特斯拉也加大了产能升级。在顶着疫情的压力，完成了上海工厂的产能扩建之外（最新的规划是年产 75 万辆，是特斯拉目前产能最高的超级工厂），特斯拉位于德国柏林和美国得克萨斯州的两座超级工厂相继投产。
据悉，美国加利福尼亚工厂年产能65万辆，德国柏林工厂和美国得州工厂年产能均超25万辆。不过，目前上述工厂均不能完全自产电池，缓解产能压力的新厂基本属于碌碌无为。据艾睿铂预计，汽车产业链的供应限制将持续到2024年，并预计今年全球汽车总销量将降至7900万台(2021年为8105万台)。
诚然，产能爬坡一定程度保证了其未来的增长，但全球供应链、原材料成本激增，也令特斯拉带来了支出的增长。至此，第二季度特斯拉的营业总支出为17.7亿元，同比增长12.6%。
此外，从外部来看，马斯克曾承诺的机器人、皮卡、Model 2等均未落地，屡屡跳票。这意味着，特斯拉此前积攒的先行者优势正在逐步消减，出现上述“败走比亚迪”的情况更是无可厚非。除了特斯拉头顶的阴云，马斯克本人最近同样麻烦缠身。收购推特悬而未决，即将与推特团队对簿公堂，此事引起不少投行的重视。分析师认为，如果被裁定强制性收购，马斯克也许不得不卖出更多特斯拉股票以筹资，届时又将对特斯拉股价造成打击。
驶过二季度的黑暗崎岖，特斯拉能迎来光明坦途吗？
中汽协数据显示，上半年，新能源汽车产销分别完成266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，市场占有率达到21.6%。
目前，市场中均价25万元以上的比亚迪汉6月销量(25209台)与Model 3(25788台)相差无几。同样走中高端路线的造车新势力“蔚小理”，也已在万辆俱乐部站稳脚跟，继续驶向下一个里程碑。特斯拉要面对的竞争愈发艰难。
好在，特斯拉的交付已经开始回缓。据此前乘联会公布的数据，特斯拉中国6月份共计交付7.89万辆，创历史新高。同时，在产品力方面，特斯拉研发的FSD、Autopilot及智能座舱系统被视为汽车智能化鼻祖；而比亚迪车型的智能化水平却遭到不少质疑。
对特斯拉来说，增长神话可以破灭，铁王宝座也可以另属他人。但在新能源车的中场战事才刚刚打响的关键阶段，特斯拉如何在新车型空窗期，保持旺盛的市场需求、在降本过程中，处理好与“人的关系”也是其要面对的重要课题。
当然，特斯拉在第二季度的“不良”表现，大概率是受到了市场的影响，包括减产停产、零部件供应以及原材料涨价等。因此，特斯拉的“光环”是否真的会褪去，后续两个季度会由事实交出答案。
