新三板作为中小企业融资的福地,吸引了不同类型的企业,这其中也包括期货公司。2016年12月30
日,东北证券子公司渤海期货收到全国股转系统的挂牌批文,正式挂牌新三板。
据新三板调研团了解,目前有8家挂牌新三板的期货公司,分别为创元期货、永安期货、海航期货、天风期货、华龙期货、先融期货、大越期货和广州期货。此外,安粮期货、混沌天成期货、福能期货、集成期货这4家公司正在排队上市。
什么是期货公司:
期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约,以达到保值或赚钱的目的。
期货公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织,其交易结果由客户承担。期货公司是交易者与期货交易所之间的桥梁。
简单来说,期货公司是一个代理(中介)的机构,就像股民炒股到证券公司开户一样,买卖期货,需要到期货公司开户,期民通过期货公司买卖期货(商品)交易所的期货品种。
新三板市场为期货公司提供拓展业务的资金支撑。
近年来,随着期货行业的发展,期货公司需要在资产管理、风控机制、人才储备和服务水平等方面扩展业务,飞速发展的创新业务对期货公司的资本实力提出了越来越高的要求,因此资本规模对于中小型期货公司来说愈发重要。
期货公司在新三板进行融资,有利于更好实现其作为实体贸易与金融机构联系的桥梁作用,推动资本中介运作,提高服务实体经济的能力。
2016年10月10日晚,海航期货发布18亿元定增预案,5.5亿元用于支持公司资产管理和风险管理业务开展,12.5亿元用于补充营运资金,提升净资本。
其实在此之前,永安期货已成功募资17.5亿元,华龙期货成功募资4亿元,天风期货成功募资1.29亿元,创元期货1590万元被董事会终止。海航期货募资成功,将成为目前新三板上期货公司最大的一次募资。
新三板调研团认为,期货公司应在扩展业务方面夯实基础,开辟新思路。
相比其他金融子行业,期货行业的盈利能力相对较弱,且期货公司间实力差距较大,中小型期货公司基本无缘主板、中小板市场。新三板的上市门槛相对较低、审核流程短,一些企业将其视为主板上市的跳板。目前有安粮期货、混沌天成期货、福能期货、集成期货这4家公司在排队上市。
便利的融资渠道、公众公司的良好监管和信披形象将促进期货公司新兴业务的发展。期货公司进入新三板市场,会丰富企业的投资平台;通过并购重组期货公司能成为其他私募机构的业务补充;保荐机构对金融类公司也较为偏爱。
新三板调研团认为,期货公司的资管业务是对逐年下降的佣金率、手续费收入等传统业务的补充,因此期货公司扩大资产规模后,需要形成自己独特的管理模式、风控机制、资产运作等,只有这样才能更好吸引受托资产,受托资产规模越大,相应的管理费用也会越高,业绩报酬提高有助于形成良好的投资能力,进而扩大规模,如此形成良性循环。
与此同时,期货公司咨询业务的扩展,除了取决于本身的业务特色和实力外,影响力也是一大要素,而上文提到的业务规模是影响企业背书的重要环节。挂牌新三板,将会成为期货公司一个良好背书的开端,对于公司开发新业务、寻求优质潜在客户有很大的作用。